SpaceX首份季报发布两天后1160亿美元限售股解禁来袭；DeepSeek-V4-Pro正式版“尽快发布”。宏观方面，美国非农将定价9月降息预期，中国7月CPI/PPI检验物价走向。此外，Ai 4、FMS闪存峰会等AI大会叠加，三星HBM4E路线图或发布。财报方面，AMD、闪迪、西部数据等密集放榜，宇树科技启动IPO询价，比亚迪人形机器人实体亮相。

芯片股又一个坏消息！ G10超额流动性领先指标自2024年以来首次转为负值。该指标比较了G10经济体货币供应量增速与经济增长速度。当货币供应量增速超过经济增长速度时，就会出现流动性过剩，从而支撑资产价格。 历史上，该指标通常领先费城半导体指数（$SOX）约6个月。如果这种历史关系持续，则预示着未来几个月半导体股票表现将疲软。

美国ETF管理机构Roundhill本周对旗下DRAM主题基金进行重大调仓，大幅减持三星电子，同步买入长鑫存储，标志着中国存储芯片玩家首次进入国际主流DRAM投资产品。 本周二、周三，Roundhill累计买入6500万股长鑫存储股票，长鑫存储在DRAM ETF中的权重迅速升至2.47%。与此同时，Roundhill周一至周三每日减持约100万股三星电子，三日合计出售300万股。